Terminske pogodbe Guangzhou Financial Holdings: Šibko povpraševanje kratkoročno zavira cene bakra
Številna rudarska podjetja po vsem svetu bodo leta 2024 zmanjšala načrtovano proizvodnjo
V prvih 11 mesecih leta 2023 je povečana proizvodnja rudnikov bakra v Čilu, Panami, Peruju in Kongu nadomestila upad proizvodnje na Kitajskem, v Indoneziji in v Združenih državah. Po podatkih ICSG se je svetovna proizvodnja rudnikov bakra v prvih 11 mesecih leta 2023 povečala za 1 %. Natančneje, proizvodnja v Čilu je padla za 1,5 %, predvsem zato, ker so na nekatere rudnike negativno vplivale operativne težave, nižje vsebnosti in zmanjšane oskrbe z vodo zaradi suše v osrednji regiji. Proizvodnja indonezijskega rudnika bakra je padla za 7,5 % zaradi operativnih omejitev v rudnikih Grasberg in Batu Hijau v prvi polovici leta 2023; Rast proizvodnje v Panami je bila omejena na 3,4 % zaradi začasnih prekinitev proizvodnje v rudniku Cobre Panama; vremenske težave in tekoči trak. Tehnične napake so zmanjšale proizvodnjo v rudniku Kennecott, pri čemer je proizvodnja v ZDA padla za 9 %; Kitajska proizvodnja je padla za 8 % zaradi operativnih težav v dveh glavnih rudnikih, Jiama in Julong. Čeprav so ukrepi lokalne skupnosti v Peruju vplivali na proizvodnjo v nekaterih rudnikih, se je proizvodnja povečala za 14 %. To povečanje je v glavnem temeljilo na dodatni proizvodnji podjetja Quellaveco, nenehnem povečanju proizvodnje podjetja MinaJusta ter proizvodnji podjetij Cuajone in Las Bambas po začasni prekinitvi. izboljšati. Proizvodnja v Kongu se je povečala za 6 %, predvsem zaradi širitve rudnika Kamoa in novih/razširjenih zmogljivosti v drugih rudnikih.
Podatki ICSG kažejo, da se je v prvih 11 mesecih leta 2023 svetovna proizvodnja rafiniranega bakra povečala za približno 5,5 %, proizvodnja primarno rafiniranega bakra se je povečala za 5 %, proizvodnja recikliranega rafiniranega bakra pa se je povečala za 7 %. Povečanje svetovne proizvodnje rafiniranih izdelkov je bilo predvsem posledica razširitve proizvodnih zmogljivosti na Kitajskem in v Kongu, kar je povzročilo 13-odstotno oziroma 5-odstotno povečanje proizvodnje v obeh državah, medtem ko so na proizvodnjo v drugih regijah vplivali vzdrževanje, nesreče ali operativnih težav, proizvodnja v drugih regijah pa se je zmanjšala za 1 %. Proizvodnja rafiniranega bakra v Čilu, na Japonskem, v ZDA, Indiji, Indoneziji, na Finskem in Švedskem se je zmanjšala za 2,7 %, 2,8 %, 10 %, 5 %, 24 %, 14 % oziroma 52 %.
Leta 2024 so First Quantum, Anglo American, Freeport in Glencore znižali svoje napovedi proizvodnje, medtem ko bodo Antofagasta, Rio Tinto in Tektronix povečali proizvodnjo. Po podatkih agencije je First Quantum leta 2023 dosegel letno proizvodnjo bakra v višini 708,000 ton, kar je medletno zmanjšanje za 9 %. Med njimi je proizvodnja v Zambiji znašala 349,000 ton, kar je 10-odstotno medletno zmanjšanje. To je bilo predvsem posledica padca proizvodnje in padca stopnje Kansanshi. Cobre Panama je dosegel letno proizvodnjo bakra v višini 331,000 ton, preden je novembra 2023 prenehal delovati. Ker bo rudnik bakra Cobre prenehal delovati, bo proizvodnja bakra First Quantum leta 2024 predvidoma prepolovljena. Zato je načrtovani baker First Quantum proizvodnja v letih 2024, 2025 in 2026 znaša 370,000-420,000 ton oziroma 400,000-460,000 ton. In 400,000-460,000 ton.
Pred tem je Anglo American napovedal, da bo njegova načrtovana proizvodnja leta 2024 zmanjšana s prvotnih 910,000-1 milijonov ton na 730,000-790,000 ton. Proizvodnja bakra v čilskem rudarskem velikanu Antofagasta bo leta 2023 znašala 660.600 ton, leta 2024 pa je načrtovana proizvodnja bakra 670,000-710,000 ton. Čilska vlada pričakuje, da bo proizvodnja bakra leta 2024 dosegla 5,64 milijona ton, kar je 5,7-odstotno medletno povečanje. Proizvodnja bakra v Freeportu leta 2023 znaša 1,91 milijona ton, leta 2024 pa 1.86 milijon ton. Indonezijska vlada je Freeportu Indonesia odobrila kvoto rudarjenja bakrove rude za naslednja tri leta, ki skupaj znaša do 219,8 milijona ton. Podjetje načrtuje, da bo leta 2024 izkopalo 63,16 milijona ton bakrove rude. Kanadsko rudarsko podjetje Teck Resources pričakuje, da bo proizvodnja bakra leta 2024 med 465,000 in 540,000 tonami v primerjavi z 296.500 tonami v letu 2023 Glencorejeva lastna proizvodnja bakra za leto 2023 bo znašala 1,0101 milijona ton, kar je medletno zmanjšanje za 5 %. Načrtovana proizvodnja bakra v letu 2024 je 950,000-1.01 milijona ton. Celotna proizvodnja bakra v družbi Vale bo leta 2023 znašala 326.600 ton, kar je medletno povečanje za 29,0 %, načrtovana proizvodnja leta 2024 pa naj bi znašala 320,000-355,000 ton. Čilska talilnica bakra Paipote z zmogljivostjo 300,000 ton/leto bo zaprta leta 2024. Proizvodnja bakra BHP bo leta 2023 znašala 1,777 milijona ton, kar je 6,6-odstotno medletno povečanje. Ciljna proizvodnja bakra v letu 2024 je 1,72 do 1,91 milijona ton. Proizvodnja bakra podjetja Rio Tinto v letu 2023 znaša 620,000 ton, načrtovana proizvodnja bakra v letu 2024 pa 660,000-720,000 ton.
CSPT poziva k zmanjšanju proizvodnje, da se upre močnemu upadu TC
Na domači ravni sta leta 2024 podjetji Zijin Mining in Shengtun Mining povečali pričakovanja domače proizvodnje bakrovega koncentrata. Minmetals Resources ocenjuje, da bo proizvodnja v rudniku bakra Las Bambas leta 2024 znašala 280,000-320,000 ton, proizvodnja v letu 2023 pa 347,000 ton. Zijin Mining načrtuje proizvodnjo 1,11 milijona ton izkopanega bakra v letu 2024 v primerjavi z 1,01 milijona ton v letu 2023. Shengtun Mining pričakuje, da bo v obdobju poročanja 2024 dosegel letno proizvodnjo bakra v višini približno 100000 ton kovine, kar je povečanje več kot 70 % v primerjavi s celotno proizvodnjo bakra v letu 2023.
Težka ponudba domačega bakrovega koncentrata se je februarja okrepila. Obseg kitajskega uvoza bakrove rude in bakrovega koncentrata decembra 2023 je znašal 2,481 milijona ton; kumulativni obseg uvoza v letu 2023 je znašal 27,536 milijona ton, kar je medletno povečanje za 9,1 %. Institucionalne raziskave kažejo, da so Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper in Freeport leta 2024 dokončali pristojbino za dolgoročno obdelavo bakrovega koncentrata pri 80 USD/tono in 8,0 centov/lb, kar je nižje od pristojbine za dolgoročno predelavo za bakrov koncentrat leta 2023. Referenčna vrednost je 88 ameriških dolarjev/tono in 8,8 centa/funt. Poleg tega sta Antofagata in Jinchuan Group decembra 2023 dokončno določila dolgoročno referenčno vrednost pristojbin za predelavo za bakrov koncentrat v višini 80 USD/tono v letu 2024. Znižanje pristojbin za predelavo, dogovorjeno med svetovnimi rudniki in Kitajsko, kaže na močno pričakovanje zmanjšanja svetovnega bakra dobava koncentrata. Od 9. februarja 2024 je Mysteel preštel 452,000 ton uvoženega bakrovega koncentrata v sedmih glavnih pristaniščih na Kitajskem v tem tednu, kar je zmanjšanje za 151,000 ton s 603,000 ton konec decembra 2023. Institucionalna raziskava je pokazala, da je bilo februarja veliko standardnih transakcij ponudb čiste rude, s koncentracijo transakcijskih cen pri nizkih 20 USD/tono, obdobje nakladanja pa se je pomaknilo navzdol v drugo četrtletje. Trgovec je talilnici prodal 10,000 ton bakrovega koncentrata Las Bambas po nizki do srednji ceni predelave 20 USD/tono. Zaradi tega je domači bakrov koncentrat TC v tednu od 2. februarja padel na najmanj 23,6 USD/suho tono, povprečna vrednost v tem tednu pa je bila 28,5 USD/suho tono, kar je skoraj 50 % manj kot 56 USD/suho tono. v začetku januarja. To je razvidno iz tesne ponudbe in povpraševanja v rudnikih. Zato so člani skupine CSPT pozvali k zmanjšanju skupne proizvodnje, da bi ublažili dilemo padajočih provizij za predelavo bakrovega koncentrata. 20. februarja se je TC vrnil z najnižje vrednosti leta na 31,5 USD/suho tono.
Strm padec pristojbin za predelavo zavira proizvodnjo domačih rafinerij
Podatki kažejo, da je leta 2023 proizvodnja katodnega bakra podjetja China Gold Copper dosegla 100,76 % letnega načrta. Podjetje Southeast Copper je leta 2023 proizvedlo skupno 462.300 ton bakrenih izdelkov. Leta 2023 bo proizvodnja katodnega bakra Tongling Nonferrous Jinlong Copper dosegla 103,41 %. Podjetje Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. je proizvedlo skupno 291.724 ton katodnega bakra v celem letu, s čimer je preseglo proizvodnjo za 11.724 ton, izpolnilo 104 % letnega načrta in medletno povečalo za 6,3 %. Družba Baiyin Nonferrous Metals je leta 2023 dosegla svoj cilj letne proizvodne zmogljivosti 400,000 ton katodnega bakra, njegova kumulativna proizvodnja pretisnega in katodnega bakra, proizvedenega v rudnikih, pa se je povečala za 11 % oziroma 28 % medletno. skozi vse leto. China Molybdenum načrtuje proizvodnjo 520,000-570,000 ton bakra v letu 2024, kar je več od proizvodnje 419.500 ton v letu 2023. V letu 2024 namerava Guixi Zhongan Copper zgraditi projekt z letno proizvodnja 100,000 ton anodnega bakra in 100,000 ton visoko zmogljivih bakrenih palic.
Proizvodnja rafiniranega bakra (elektrolitski baker) na Kitajskem je decembra 2023 znašala 1,169 milijona ton, kar je medletno povečanje za 16,6 %; kumulativna proizvodnja od januarja do decembra 2023 je znašala 12,988 milijona ton, kar je medletno povečanje za 13,5 %. Podatki institucionalnih raziskav kažejo, da bo Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. od januarja do februarja 2024 v vzdrževalnih delih 18 dni, kar naj bi imelo majhen vpliv na proizvodnjo. Zaradi strmega padca domačih nadomestil za predelavo bakrovega koncentrata januarja so dobički talilnih podjetij postali negativni. Ocenjuje se, da ob vstopu v februar talilni dobiček podjetij za taljenje bakra, brez dobička iz žveplove kisline, niha med -2,500 in 400 juanov na tono. Dobiček pri taljenju bakra na tono podjetij za taljenje bakra, vključno z dobičkom od prodaje žveplove kisline, niha med -1 700 in 1200 juanov. Zaradi nizkih dobičkov rafinerjev in vpliva praznika pomladnega festivala se pričakuje, da se bo domača proizvodnja rafiniranega bakra zmanjšala od januarja do februarja.
Kitajski uvoz rafiniranega bakra decembra 2023 je znašal 338.657,65 ton, kar je zmanjšanje za 15,35 % na mesec in za 6,96 % na medletni ravni. Dobiček uvoza rafiniranega bakra od januarja do februarja je optimističen. 20. februarja je dobiček od uvoza rafiniranega bakra znašal 584 juanov/tono. Zato je pričakovati, da bodo domača bakrena podjetja od januarja do februarja povečala uvoz rafiniranega bakra, da bi delno nadomestila negativni vpliv upada proizvodnje na domačo ponudbo.
Kitajski uvoz odpadnega bakra je decembra 2023 znašal 200,000 fizičnih ton, kar je 9,33 % več kot mesec in 43,69 % medletno. Od januarja do decembra 2023 je bilo skupno uvoženih 1,9866 milijona ton odpadnega bakra. Obseg uvoza odpadnega bakra se je v letu 2023 povečal za 214,900 fizičnih ton medletno, kar je 12,13-odstotno povečanje.
